Uma das principais vantagens do Tesouro Direto é a possibilidade do investidor montar sua carteira de acordo com os seus objetivos, adequando prazos de vencimento e indexadores às suas necessidades.
Os títulos públicos adquiridos no Tesouro Direto são considerados ativos de renda fixa porque o rendimento pode ser dimensionado no momento da aplicação, ao contrário dos ativos de renda variável (ações e etc.) cujo retorno não pode ser estimado no instante da aplicação. Face à menor volatilidade dos ativos de renda fixa, este tipo de investimento é considerado mais conservador do que os ativos de renda variável, ou seja, o risco é menor.
O fato de ser considerado ativo de renda fixa não quer dizer que os preços e taxas dos títulos públicos do Tesouro Direto não apresentem variação ao longo do tempo. Os títulos públicos são marcados a mercado, o extrato/saldo do investidor reflete o preço de mercado dos títulos. Desta forma, havendo queda nos preços negociados no mercado, o saldo do investidor cairá. Por outro lado, se houver valorização do título, o saldo do investidor irá se elevar.
O Tesouro Nacional não pode afirmar se o investidor obterá ganho ou perda financeira no caso de venda antecipada, dependerá das condições de mercado na referida data. Entretanto, se o investidor "carregar" os títulos de sua carteira até a data de vencimento, receberá o valor correspondente à rentabilidade bruta pactuada no momento da compra.
Entre os títulos públicos ofertados, o investidor deve escolher aqueles cujas características sejam compatíveis com o seu perfil. Há títulos de curto, médio e longo prazo; e indexados a índices de inflação, taxa Selic ou prefixados. A seguir, explicamos as características dos títulos, as vantagens e os riscos envolvidos:
| LTN: Letras do Tesouro Nacional |
Por se tratar de título prefixado, o investidor tem a exata noção do retorno do título se carregá-lo até a data de vencimento.
Vantagens:
| • | O investidor sabe exatamente a rentabilidade a ser recebida até a data de vencimento; |
| • | O investidor sabe exatamente o valor bruto a ser recebido por unidade de título na data de vencimento (R$ 1.000,00): |
| • | Tem fluxo simples: uma aplicação e um resgate; |
| • | Maior disponibilidade de vencimentos para a negociação no Tesouro Direto; |
| • | Indicado para o investidor que acredita que a taxa prefixada será maior que a taxa de juros básica da economia. |
Desvantagens:
| • | Rendimento nominal. O investidor está sujeito a perda de poder aquisitivo em caso de alta de inflação; |
| • | O investidor que não conseguir “carregar” o título até o vencimento pode ter rentabilidade maior ou menor do que a acordada. |
Perfil do investidor: menos conservador.
| NTN-F: Notas do Tesouro Nacional – Série F |
Como a LTN, o investidor sabe exatamente o retorno do título se carregá-lo até a data de vencimento. Entretanto, no caso da NTN-F, o investidor recebe um fluxo de cupons semestrais de juros, o que pode possibilitar aumento de liquidez e reinvestimentos.
Vantagens:
| • | O investidor sabe exatamente a rentabilidade a ser recebida até a data de vencimento; |
| • | O investidor sabe exatamente o valor bruto a ser recebido por unidade de título na data de vencimento (R$ 1.000,00); |
| • | Indicado para o investidor que deseja obter um fluxo de rendimentos periódicos (cupons semestrais) a uma taxa de juros pré-definida; |
| • | Indicado para o investidor que acredita que a taxa prefixada será maior que a taxa de juros básica da economia. |
Desvantagens:
| • | Rendimento nominal. O investidor está sujeito a perda de poder aquisitivo em caso de alta de inflação e juros. |
| • | O investidor que não conseguir “carregar” o título até o vencimento pode ter rentabilidade maior ou menor do que a acordada. |
Perfil do investidor: menos conservador.
| NTN-B: Notas do Tesouro Nacional – Série B |
Permite ao investidor obter rentabilidade em termos reais, se protegendo da elevação do IPCA. Além disso, o investidor recebe um fluxo de cupons semestrais de juros, o que aumenta a liquidez possibilitando reinvestimentos.
Vantagens:
| • | Proporciona rentabilidade real; |
| • | Indicado para o investidor que deseja obter um fluxo de rendimentos periódicos (cupons semestrais); |
| • | Indicado para o investidor que deseja uma rentabilidade pós-fixada indexada ao IPCA; |
| • | Indicado para o investidor que deseja fazer poupança de médio/longo prazos, inclusive para aposentadoria, compra de casa e outros. |
Desvantagens:
| • | Preço do título flutua em função da expectativa de inflação dos agentes financeiros. O investidor que não conseguir “carregar” o título até o vencimento pode ter rentabilidade maior ou menor do que a acordada. |
Perfil do investidor: conservador.
| NTN-B Principal |
Permite ao investidor obter rentabilidade em termos reais, se protegendo da elevação do IPCA.
Vantagens:
| • | Proporciona rentabilidade real; |
| • | Indicado para o investidor que deseja uma rentabilidade pós-fixada indexada ao IPCA; |
| • | Indicado para o investidor que deseja fazer poupança de médio/longo prazos, inclusive para aposentadoria, compra de casa própria, etc; |
| • | Traz mais conforto ao investidor, pois suprime a preocupação e o trabalho necessários ao re-investimento, e reduz o custo de transação; |
| • | Formação de preços simplificada, com metodologia de cálculo mais fácil para o investidor em relação NTN-B que paga cupom de juros semestral. |
Desvantagens:
| • | Preço do título flutua em função da expectativa de inflação dos agentes financeiros. O investidor que não conseguir “carregar” o título até o vencimento pode ter rentabilidade maior ou menor do que a acordada. |
Perfil do investidor: conservador.
| LFT: Letras Financeiras do Tesouro |
Vantagens:
| • | Indicado para o investidor que deseja uma rentabilidade pós-fixada indexada à taxa de juros da economia (Selic); |
| • | Fluxo simples: uma aplicação e um resgate. |
Desvantagens:
| • | Preço do título flutua em função da expectativa de taxa de juros dos agentes financeiros. |
Perfil do investidor: mais conservador.
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